Aaveとは？使い方から仮想通貨AAVEの成長シナリオ・将来性まで徹底解説します！

この記事では、AaveというDeFiレンディングプラットフォームの解説だけでなく、実際に年利5%程度で運用するまでの具体的な使い方を解説します。

また、仮想通貨AAVEの成長シナリオまで考察しています。

以下のYoutubeでは、実際に画面を共有しながらステーブルコインの運用までの手順を解説しています。

2025年11月18日追記

Aaveがスマホアプリを発表しました。年利6.5％でステーブルコインが運用できるだけでなく、$1M（約1億5,000万円）まで補償もあるようです。

Introducing Aave App, a smarter way to save. pic.twitter.com/HaseIjnWW5

— Aave (@aave) November 17, 2025

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Aaveスマホアプリ招待コード：313205

Aaveとは？DeFiを代表するレンディングプラットフォーム

Aave（アーベ）は、仮想通貨の貸し借り等ができるDeFiレンディングプラットフォームです。

従来お金の貸し借りは、銀行などの中央集権的な仲介者が必要でしたが、Aaveではアルゴリズムによって金利が決定され、パーミッションレス（無許可＆無審査）で資産の貸し手または借り手として市場に参加することができます。

またAaveは、単なるレンディングプラットフォームに留まりません。
1つのトランザクションブロック内で借入から返済までを完結させることで無担保での巨額融資を可能にする「フラッシュローン」や、現実世界の資産（RWA）をトークン化し、DeFiの担保として活用する「Aave Horizon」など、新たな市場の可能性を開拓してきました。

これにより、従来の金融市場との融合が進み、DeFiの成長に寄与しています。

ユーザー同士で仮想通貨の貸し借り：安定運用の実現

Aaveの中核機能は、流動性プールを介したノンカストディアルなレンディングです。
お金の貸し手は、USDC/USDT等ステーブルコインを預けると年利約5%程度で運用できますし、借り手は担保を預けることでUSDC/USDTなら6%程度で借りることもできます。

既存金融にはなかった、DeFiならではの安定的な運用がAaveならできてしまいます。

• 貸し手（Lender/Supplier）
  ユーザーは自身の暗号資産をAaveの流動性プールに預け入れ（Supply）、その対価として「aToken」と呼ばれる利息付きトークンを受け取ります。
  例えば、DAIを預け入れるとaDAIを受け取ります。このaTokenは、預け入れた元本と発生した利息の合計価値を常に表しており、ウォレット内で時間とともに数量が増えるのではなく、aToken自体の価値が上昇していきます。これにより、遊休資産を運用し、パッシブな利回り（Supply APY）を得ることが可能です。
• 借り手（Borrower）
  ユーザーは、自身が預け入れた資産（aToken）を担保として、別の暗号資産を借り入れる（Borrow）ことができます。この際、借り手は変動金利（Variable APY）または安定金利（Stable APY）を選択できます。これにより、例えば保有するETHの将来的な値上がりを期待しつつ、それを手放すことなくUSDCなどのステーブルコインを借りて新たな投資機会に資金を投下する、といった高度な金融戦略を実行できます。

ネイティブステーブルコイン「GHO」発行

Aaveは、GHOという米ドルにソフトペグされた分散型オーバーコラテラル（超過担保）ステーブルコインも発行しています。MakerDAOのDAIと同様のモデルですが、GHOはAaveに預け入れられた多様な資産（aToken）を担保として、ユーザーが直接発行（ミント）できる点が特徴です。

GHOは、単一の担保資産に依存せず、Aaveがサポートする数十種類の資産からなるバスケットを担保背景に持つため、分散性が高く堅牢な設計となっています。
ユーザーは、自身が預けたaTokenを担保ポジションとしてGHOをミントし、その金利はAaveガバナンスによって決定されます。

この金利から得られる収益はAaveのDAO（自律分散型組織）のトレジャリー（金庫）に蓄積され、プロトコルの持続的な成長とAAVEトークン保有者への価値還元の原資となります。
GHOは、Aaveエコシステム内での手数料支払いや決済手段としてだけでなく、外部のDeFiプロトコルでの流動性提供や取引ペアとしても活用が拡大しており、Aave経済圏の中核を担う存在です。

預け入れ総額約370億ドル：最も利用されているDeFi

DeFiLlamaによれば、Aaveは数あるDeFiプロトコルの中で堂々のNo.1のTVL（Total Value Locked: プロトコルにロックされた資産総額）を誇ります。

Aave V2およびV3は、イーサリアム、Polygon、Arbitrum、Optimism、Avalancheなど複数のブロックチェーンに展開する市場のTVL合計は、約330億ドルに達しています。
これは、数千存在するDeFiプロトコルの中で常にトップ3にランクインする規模であり、Aaveが個人のみならず、機関投資家からも信頼されるDeFiの基幹インフラであることを証明しています。

仮想通貨AAVE：3つの役割

DeFiレンディングプラットフォームのAaveは、AAVEというネイティブ/ガバナンストークン(仮想通貨)を発行しています。

トークンのAAVEは、プロトコルの所有権と方向性をコミュニティに分散させるための根幹を担っています。AAVEには様々な役割がありますが、主に「ガバナンス」「ステーキング」「提案権」の3つに集約されます。

①：ガバナンス機能（投票）

AAVEトークンの最も本質的な役割は、プロトコルの分散型ガバナンスへの参加権です。

Aaveは特定の企業によってトップダウンで運営されるのではなく、AAVEトークン保有者で構成されるDAOによって意思決定が行われます。
トークン保有者は、Aave Improvement Proposal (AIP)と呼ばれる提案に対し、1AAVE = 1票の議決権を行使します。

議案は、新規資産の上場、LTV（Loan to Value）や清算閾値といった各資産のリスクパラメータ調整、プロトコルのアップグレード、DAOトレジャリー資金の活用方法など、プロトコルのあらゆる側面に及びます。
この仕組みにより、Aaveは中央集権的な障害点を持たず、コミュニティの総意に基づいて進化し続けることができます。

②：ステーキング

AAVEトークンは、プロトコルの経済的安全性を担保する「Safety Module (SM)」へのステーキングに利用されます。

これは、プロトコルにおける究極のセーフティネットであり、貸し倒れなどによって支払い不能事象（Shortfall Event）が発生した際に、SMにステーキングされたAAVEが最大30%削減（スラッシュ）され、損失補填に充てられます。

ステーキング参加者は、この重要なリスクを引き受ける対価として、プロトコル手数料の一部やインフレーション報酬（Safety Incentives）を「Staking APY」として受け取ります。つまり、AAVEステーカーは、プロトコルの保険者としての役割を果たすことで、その成長から直接的なリターンを得るインセンティブが設計されています。

③：提案・修正の権利

ガバナンスへの参加は、既存の提案に投票するだけではありません。

AAVEトークンを一定量（提案権限の閾値はガバナンスにより変更される可能性がある）以上保有するアドレスは、自らAIPを起草し、コミュニティに提案する権利を持ちます。
これにより、誰でもプロトコルの改善や新たな戦略をボトムアップで発議することが可能になります。この提案権は、Aaveがコミュニティ主導でイノベーションを生み出し続けるための原動力であり、真に分散化されたオーナーシップを実現するための重要な要素です。

仮想通貨AAVEの将来性：WEB3コンサルが成長シナリオを予測

AaveおよびAAVEトークンの長期的な価値向上は、複数の要因によって支えられていますが、最も蓋然性の高い成長シナリオは、DeFiの基盤であるステーブルコイン市場全体の拡大を追い風にプロトコル収益を増大させ、それを原資としたAAVEトークンへの価値還元メカニズムを強化していく流れです。

この流れによってDeFiプロトコルとしてのAaveは成長を遂げ、仮想通貨AAVE自体も価格の向上が期待できるかと思います。

ステーブルコイン市場の拡大とプロトコル収益の増加

ステーブルコインは、ボラティリティの高い暗号資産市場における価値の保存手段や取引の基軸通貨として不可欠な存在であり、その市場規模は数千億ドル規模へと拡大を続けています。
Aaveは、USDT、USDC、DAIといった主要なサードパーティ製ステーブルコインにおける最大の貸借市場の1つとして、業界で確固たる地位を築いています。このように、ステーブルコイン市場全体が拡大することで、Aaveもその恩恵を受け、さらなる成長が期待されます。

Aaveは単なるGHOの普及だけに依存せず、USDTやUSDCといった既存のステーブルコイン市場の成長にも連動しています。これにより、Aaveのプロトコルが提供する流動性市場の規模が拡大し、貸借市場における金利収益が増加する可能性が高まります。AaveがDeFiの主要な貸借ハブとしての地位を維持し、ステーブルコインの貸し借りを行うユーザー数が増加すれば、その収益源は安定的に拡大します。

さらに、AaveはGHOを含む複数の収益源を持つことで、リスクの分散が可能です。GHOの普及は確かに収益増加の一要素となりますが、Aaveの成長はその市場規模の拡大とともに、USDTやUSDCなどの他のステーブルコインを通じても加速します。このように、Aaveはステーブルコイン市場全体の成長とともに収益を複利的に増加させるポテンシャルを秘めており、プロトコル収益が拡大する可能性が高いと考えています。

増加収益によるAAVEの買い戻し

Aaveの増収がそのままAAVEの買い圧力に転化しやすい設計が、2025年に入り一段と明確になりました。
まず、2025年3月にAave DAOは「Aavenomics 実装：Part 1」を可決し、パイロットとして週あたり最大$1.0M規模のAAVE買い戻しを開始しました（のちに資金枠を増額）。このパイロットだけで数万〜10万AAVE規模の実買いが進み、実効性が示されています。

そのうえで、2025年11月にはコミュニティ投票（Snapshot）で、年額$50Mの恒常的な買い戻しプログラムを承認しています。執行はAave Finance Committee（AFC）とTokenLogicが担い、週あたり$250k〜$1.75Mの範囲で、市況とプロトコル収益に応じて機動的に積み上げる運用です（最終AIPの実装手続きが続きますが、方針はコミュニティ合意済み）。これにより、プロトコル収益の増加＝AAVEの継続的な需給改善という“構造”が事実上組み込まれました。

実務面でも、DAOの資金繰り更新（Funding Update）に買い戻し枠の新設・増額が組み込まれる運用が定着しており、買い戻しが単発のイベントではなく定常フロー化している点が重要です。結果として、ステーブルコインを中心とした貸借残高と金利収入が伸びる局面ほど、AAVEのネットの買い需要が積み上がる設計になっています（収益は月次で変動し、執行幅も可変）。

まとめると、ステーブルコイン市場の拡大→貸借需要・収益の増加→年$50M枠の中での週次買い戻し強化という流れが、AAVEの希薄化防止と需給面の追い風として機能しやすい状況です。短期のボラティリティや最終AIPの実装タイムラインには留意が必要ですが、“収益連動の資本還元”が制度として確立したことで、Aaveの増収シナリオとAAVEの価格ドライバーの連動性は、これまでよりも説明しやすくなったと評価できます。

【DeFi】Aaveの使い方：米ドルステーブルを年利5%で運用

ここからは、Aaveを利用した資産運用フローを、実際の画面を用いて解説します。

一般的に毎年5%のリターンが出せると透視的には優秀だと言われているかと思いますので、ここではAave上でステーブルコインを用いて年利5%のリターンを得ることを目標に、そのやり方を1つずつご紹介します。

【DeFi】Aaveの全機能・出来ること

Aaveのプラットフォームは非常に多機能です。
全ての機能を使うとは限りませんが、その全体像を理解することが効果的な活用の鍵となります。

ヘッダーメニューを基に、各機能の詳細を解説します。

Markets：仮想通貨の貸し借り

Marketsの機能は、プロトコルの中核をなす貸借市場です。

サポートされている全資産のリスト、それぞれの総供給量・総借入量、そしてリアルタイムで変動する供給利回り（Supply APY）と借入金利（Borrow APY）が一覧表示されます。
ユーザーはここから各資産の詳細ページに移動し、Supply（供給）やBorrow（借入）のアクションを実行します。

Governance：投票

Governanceのページは、Aave DAOの意思決定が行われるガバナンスポータルです。

現在投票受付中の提案や、過去に可決・否決された全てのAIPの履歴を閲覧できます。
AAVEまたはstkAAVE（ステーキングされたAAVE）を保有していれば、自身の議決権を直接行使したり、信頼する他のアドレスにデリゲート（委任）したりすることが可能です。

Savings：Aaveネイティブステーブルコイン「GHO」運用

AaveのネイティブステーブルコインGHOを預け入れ、利回りを得るための専用モジュールです。

GHOを借り入れるユーザーが支払う金利の一部が、このSavingsモジュールに預け入れられたGHO（sDAIのような利息付きトークンsGHOとして保有）の保有者に分配されます。これは、GHOの価格安定メカニズムの一環としても機能し、GHO保有者に保有し続けるインセンティブを提供します。

Staking：プロトコルの安全性を高める

Aaveの経済的安全性を担保するステーキング機能です。これはプロトコルの最後の砦であり、参加者は相応のリスクを負う代わりにリターンを得ます。

ステーキング①：Safety Module

Safety Module (SM)は、Aaveプロトコル自体を保護するための保険プールです。

ここにAAVEトークンをステーキングすることで、プロトコルがハッキングやスマートコントラクトのバグなどにより支払い不能（Shortfall Event）に陥った場合、ステーカーの資産が最大30%まで削減（スラッシュ）され、損失補填に充てられます。このリスクを引き受ける見返りとして、ステーカーはプロトコル手数料の一部や追加のAAVEトークンを報酬として受け取ります。

これは、プロトコルの健全性に自身の資産を賭ける、究極のコミットメントと言えます

ステーキング②：Umbrella

Umbrellaは、Aave本体だけでなく、GHOなどを活用するAaveエコシステム上の他のプロトコル（例：Lens Protocolなど）も保護対象に含める、より広範なステーキングプールを目指すものです。

エコシステム全体のリスクをカバーすることで、より大きなリターンを狙う、発展的なステーキングモデルとして議論されています。

More：その他の機能

その他①：Migrate to Aave V3

AaveはV1, V2, V3と進化してきました。
Migrate to Aave V3は、V2などの旧バージョンに資産を預けているユーザーが、よりガス効率が良く高機能なV3へ、複雑な手作業なしにワンクリックで資産を移行させるためのものです。

その他②：Legacy Markets

Legacy Marketsは、V1やV2、あるいは特定の目的で作られたAMM Marketなど、現在は主流ではない過去のマーケットにアクセスするための入り口です。

通常は利用しませんが、旧バージョンに資産が残っている場合などに必要となります。

Horizon：RWAマーケット

AaveのHorizonは、DeFiの次の大きな革新であるRWA（Real-World Assets：現実世界の資産）を取り込むためのプロジェクトです。
このイニシアチブは、CentrifugeなどのRWAトークン化プロトコルと連携し、不動産や請求書、プライベートクレジットといった実世界の資産をAaveの市場に組み込みます。

具体的には、これらの現実世界の資産をトークン化し、Aaveプラットフォーム上で担保として利用できるようにすることで、従来の金融市場での資産運用とDeFiを融合させます。この仕組みによって、DeFi市場の利回りが暗号資産だけでなく、実体経済の安定した資産からも得られるようになり、安定性とスケーラビリティを向上させます。

たとえば、不動産や請求書を担保にした融資が可能となり、Aaveのユーザーは新たな投資機会にアクセスできるようになります。また、RWAの導入により、Aaveは伝統的な金融市場との接点を作り、DeFiの成長を加速させる役割を果たします。

これにより、Aaveは金融インフラとしての地位を強化し、機関投資家や従来の金融機関のDeFi市場への参入を促進します。Horizonは、Aaveの未来における重要な進化を示すもので、DeFiの領域を拡大するための鍵となる取り組みです。

Flash Loans：無担保超短期ローン

Flash Loansとは、AaveがDeFiの世界に持ち込んだ最も独創的なイノベーションの一つです。

これは、1つのイーサリアムトランザクション（典型的には数秒）の中で「①借入 → ②任意の操作 → ③返済」の全てがアトミックに（不可分に）実行されることを条件に、無担保でプロトコルの流動性を好きなだけ借りられる仕組みです。

もしトランザクションの最後に借入額＋手数料が返済されなければ、そのトランザクション全体がブロックチェーンに記録される前に無効化されるため、プロトコルは貸し倒れリスクを負いません。
アービトラージ（取引所間の価格差を利用した裁定取引）、担保資産の入れ替え（Collateral Swapping）、ポジションの自己清算など、資本効率を極限まで高めるための強力なツールとして、多くのDeFiプロトコルやトレーダーに利用されています。

【DeFi】Aave利用時に気をつけること・注意点

Aaveをはじめ、DeFiを使うときにはリスクの正確な理解が必要不可欠です。
これから紹介する4点は常に気をつけるようにしてください！

急激な金利変動

Aaveの金利は、利用率（Utilization Rate = 総借入額 ÷ 総供給額）に基づいてアルゴリズムで決定されます。

特定の資産への借入需要が急増し、利用率が閾値（例えば80%など）を超えると、金利は非線形に、つまり爆発的に上昇するよう設計されています。
これは、流動性が枯渇して貸し手が資産を引き出せなくなる事態を防ぐためのメカニズムです。

しかし借り手にとっては、例えばあるアルトコインのショート（空売り）需要が集中した際などに、借入金利が年利100%を超えることも珍しくありません。
自身の借入金利は常にダッシュボードで監視し、予期せぬコスト増に対応できる戦略を立てておく必要があります。

通貨借り入れ時の担保清算リスク

Aaveで資産を借り入れる際、最も致命的なリスクが「清算（Liquidation）」です。

借入ポジションの健全性は「Health Factor (HF)」という数値で示されます。
HFは、担保資産の価値に各資産の「清算閾値」を掛け合わせたものを、借入資産の総価値で割ることで計算されます。

このHFが1.0を下回った瞬間、あなたのポジションは清算の対象となり、第三者（清算人）があなたの担保を割引価格（清算ボーナス）で買い取り、あなたの負債を返済することが許可されます。

担保資産の価格が急落した場合や、借入資産の価格が急騰した場合にHFは急速に低下します。安全な運用のためには、HFを常に1.5以上に保つなど、十分なバッファを持たせることが鉄則です。市場の急変時には、追加の担保を預け入れるか、一部の借入を返済してHFを回復させる迅速な対応が求められます。

取引のたびにかかるガス代の存在

Aaveでの全ての操作（Supply, Borrow, Repay, Withdrawなど）は、ブロックチェーン上でのトランザクションを伴い、その都度ネットワーク手数料（ガス代）が発生します。イーサリアムメインネットでは、ネットワークが混雑している時間帯には1回の操作で50ドル以上のガス代がかかることもあります。少額の運用の場合、得られる利息よりもガス代の方が高くなってしまう「ガス負け」に陥る可能性があります。対策として、ガス代が比較的安いPolygon, Arbitrum, Optimismといったレイヤー2ネットワーク上のAaveマーケットを利用し、取引コストを意識した運用を心がけることが重要です。

RabbyWalletは、GasAccountという機能でUSDTもしくはUSDCをデポジットしておくと、デポジットのお金からガス代を払ってくれるという機能があります。わざわざネイティブトークンを保有する必要もなくなるのでぜひ試してみてください。

利用しているウォレットの徹底管理

Aaveプロトコル自体のセキュリティは世界トップクラスの監査を受けていますが、ユーザー自身のウォレットが侵害されれば元も子もありません。

あなたの資産へのアクセス権は、ウォレットの「シークレットリカバリーフレーズ（または秘密鍵）」によって完全にコントロールされています。これをフィッシングサイトに入力してしまったり、マルウェアに感染したPCで管理したりすると、全ての資産が盗まれる可能性があります。

リカバリーフレーズはデジタルデータとして保存せず、紙などに書き留めて物理的に安全な場所に複数保管する、ハードウェアウォレットを利用して秘密鍵をオフラインで管理するなど、徹底した自己防衛が求められます。

Aave/AAVEに関するよくあるQ&A

まとめ：Aaveで始める初めてのDeFi

DeFiの中核をなすレンディングプロトコルAaveについて、その基本機能から、ネイティブトークンAAVEやステーブルコインGHOが持つ経済的意義、そして具体的な利用方法とプロとして留意すべきリスクまで、多角的に深掘りしてきました。

Aaveは単なる暗号資産の貸し借りサービスではなく、スマートコントラクトによって自律的に稼働する一つの独立した金融市場です。遊休資産を預け入れて利回りを得るというシンプルな活用法から、レバレッジをかけた高度な取引戦略、さらにはガバナンスへの参加を通じてプロトコルの未来を形作るという、伝統的な金融にはない多層的な関わり方が可能です。

もちろん、その自由度の高さは、自己責任という原則と表裏一体です。
スマートコントラクトのリスク、市場の急変による清算リスク、そして何よりも自己の秘密鍵管理の重要性を理解することが、この世界で生き残るための絶対条件となります。

しかし、それらのリスクを正しく学び、管理することで、Aaveはあなたの資産形成戦略において、これまでにない強力な選択肢となり得ます。この記事が、あなたがDeFiという新しい金融のフロンティアへ、確かな知識と共に第一歩を踏み出すための一助となれば幸いです。